🪙 KRX 금 거래 vs 금 ETF 투자, 무엇이 더 유리할까?

 

 

🟡  ‘금 투자’의 시대, 어떤 방식이 내게 맞을까?

최근 인플레이션 우려와 글로벌 지정학적 리스크가 겹치면서, ‘안전자산’으로서의 금 투자가 다시 주목받고 있습니다.
특히 한국에서는 KRX 금 거래와 금 ETF 투자 두 가지 방식이 대표적인 투자수단으로 자리 잡았죠.

하지만 많은 투자자들이 헷갈립니다.
“KRX 금이 실물 금과 다르다는데?”
“ETF는 간편하지만 세금이 불리하다고?”

이 글에서는 두 투자 방식의 구조, 장단점, 세금 차이, 그리고 투자 목적별 추천 포인트까지 모두 비교해보겠습니다.

 

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⚖️ KRX 금 거래란 무엇인가?

KRX 금 거래는 한국거래소(KRX)가 운영하는 공식 금 현물시장입니다.
쉽게 말해, 증권사 HTS나 MTS를 통해 금을 ‘주식처럼’ 사고파는 제도적 플랫폼이죠.

✅ 거래 방식

• 증권사에서 **‘KRX 금 계좌’**를 별도로 개설해야 합니다.
• 거래 단위는 1g 단위, 실시간 시세로 매매 가능.
• 거래된 금은 한국예탁결제원(KSD)이 보관하고, 원하면 실물 인출(금괴 형태) 도 가능합니다.

✅ 주요 특징

• 부가가치세 0%, 양도소득세 없음
• 단, 매도 시 거래수수료(0.1~0.3%) 발생
• 실물 금으로 인출 시 10% 부가세 부과

즉, 세금 측면에서는 매우 유리한 구조입니다.
이 덕분에 개인 투자자뿐 아니라 법인이나 고액자산가의 금 분산 투자 수단으로도 활용되고 있죠.

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📊 금 ETF 투자란 무엇인가?

금 ETF(Exchange Traded Fund)는 금 가격을 추종하는 상장지수펀드입니다.
국내에는 KODEX 골드선물(H)이나 TIGER 금선물(H) 등이 대표적입니다.
ETF를 통해서는 금 자체를 직접 보유하지 않고도 금 가격에 연동된 수익을 얻을 수 있습니다.

✅ 거래 방식

• 일반 주식계좌로 바로 매수 가능
• 미국 금선물이나 런던 금가격(LBMA)에 연동
• 실물 보유는 불가능 (금괴로 인출 불가)

✅ 세금 및 비용

• 매매차익은 배당소득세(15.4%) 과세
• 해외 ETF는 환율 변동 리스크 존재
• 연금계좌 내에서 ETF를 매수할 경우, 과세 이연 효과 가능

ETF는 간편하고 유동성이 높지만,
세금이 존재하고, 금 자체를 보유하지 않는다는 점이 KRX 금과의 큰 차이점입니다.

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💡  KRX 금 vs 금 ETF 

구분	KRX 금 거래	금 ETF 투자
투자형태	KRX 금 전용 계좌	일반 주식계좌
과세	양도세・부가세 없음 (단, 인출시 발생)	배당소득세 15.4%
환율 영향	없음	있음 (달러 연동)
실물 인출	가능	불가능
유동성	높음 (한국거래소 거래)	매우 높음 (국내외 ETF)
최소단위	1g	1주
투자 목적	실물 보유, 세금 절감	단기매매, 해외분산

 

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🔍 투자 목적별 추천 전략

🧭 장기 분산투자형

👉 KRX 금 거래 추천
실물 자산 보유 개념으로 접근 가능하며, 세금 부담이 거의 없습니다.
특히 인플레이션 헤지나 자산 보호 목적이라면 적합합니다.

 

⚡ 단기 트레이딩형

👉 금 ETF 투자 추천
매수·매도가 빠르고, 다양한 금 관련 ETF(금선물, 금광기업 등)에 투자할 수 있습니다.
다만, 환율 리스크와 세금 구조는 감안해야 합니다.

 

🧾 세금 최적화형

👉 연금계좌 내 금 ETF
ETF를 IRP나 연금저축계좌에서 매수하면 과세가 이연되어 절세 효과를 누릴 수 있습니다.
특히 10년 이상 장기보유 시 연금소득세(3.3~5.5%)로 낮게 과세됩니다.

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🌍  2025년 금 투자 환경과 KRX 금의 경쟁력

2025년 현재 금 가격은 글로벌 지정학적 리스크, 미국의 금리 인하 기대감, 중국의 금 매입 확대 등으로 상승세를 유지하고 있습니다.

국내에서는 KRX 금 거래량이 꾸준히 증가 중이며, 한국거래소 자료에 따르면 2024년 금 현물시장 거래금액은 3조 원을 돌파했습니다.
이는 개인 투자자들이 금을 단순한 장식품이 아닌 ‘투자 자산’으로 인식하기 시작했다는 신호입니다.

또한, 정부의 ‘세금 절감형 투자 활성화 정책’ 덕분에 KRX 금 거래는 ETF보다 순수익률 측면에서 우세를 보입니다.
ETF는 관리비와 운용보수가 존재하지만, KRX 금은 거래 수수료만 있기 때문입니다.

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🔔  내 투자 성향에 맞는 ‘금 투자 포트폴리오’ 만들기

결국 KRX 금과 금 ETF 중 어느 것이 “더 유리하다”고 단정할 수는 없습니다.
중요한 것은 투자 목적과 기간, 세금 전략을 명확히 하는 것입니다.

• 자산 안정성 + 실물 보유 원함 → KRX 금 거래
• 유동성 + 편의성 중시 → 금 ETF 투자
• 세금 절감 + 장기 투자 → 연금계좌 내 ETF

이 세 가지 원칙을 기억하면, 금 투자는 더 이상 어렵지 않습니다.
‘안전자산의 왕’인 금을 내 자산 포트폴리오에 현명하게 편입해보세요.